quinta-feira, 16 de outubro de 2008

Os Grandes Também Perdem

Você tem uma carteira de ações e está desesperado com a queda da Bovespa? Infelizmente seus problemas não acabaram, mas é interessante constatar que os grandes gestores de fundos de ações também estão amargando prejuízos.

Eu sei que tem muita gente desesperada e que nem esses dados que vou apresentar serverm de consolo, porém, seria muito pior se só você estivesse perdendo e todo mundo ganhando, o que não é o caso.


Fundo Tempo Capital FI Ações

Rentabilidade em 2008: -22,32% (até 13/10)

Este fundo apresentou resultados extraordinários de 1996 a 2007. Rentabilidade positiva durante 12 anos consecutivos, rentabilidade média de 44,60% ao ano, e rentabilidade acumulada de 8.295,33% (é isso mesmo, oito mil duzentos e noventa e cinco porcento).

Só para se ter uma noção, quem investiu o mínimo exigido, trezentos mil reais, em 1996, e manteve até dezembro de 2007, viu seu patrimônio se transformar em R$ 25.185.975,56 (vinte e cinco milhões cento e oitenta e cinco mil reais).

Repare que mesmo no pior ano do fundo, que foi em 1998, quando ocorreu a forte desvalorização do Real, ele não apresentou variação percentual negativa. Já este ano não teve escapatória.

Data Início: 22/11/1995
Taxa de Administração: 2% a.a.
Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o IBX
Valor Mínimo Aplicação Inicial: R$ 300.000,00
*Rentabilidade Média Anual: 44,60% (base cálculo: 12 anos)
*Rentabilidade acumulada desde o início: 8.295,33% (até 2007)
Site: http://www.tempocapital.com.br/


Rentabilidade Histórica


Fundo Dynamo Cougar FIA

Rentabilidade em 2008: -39,13% (até 10/10)

Este fundo também apresentou resultados impressionantes ao longo dos últimos 12 anos.

Data Início: 01/09/1993
Taxa de Administração: 2% a.a.
Taxa de Performance: 15% sobre 100% do IGP-M + 6%
Valor Mínimo Aplicação Inicial: R$ 100.000,00
*Rentabilidade Média Anual: 36,40% (base cálculo: 12 anos)
*Rentabilidade acumulada desde o início: 4.056,22%
Site: http://www.dynamo.com.br/


Rentabilidade Histórica



Fundo BNY Mellon ARX Income FI de Ações


Rentabilidade em 2008: -31,26% (até 13/10)

Este fundo apresentava nove anos consecutivos de rentabilidade positiva.

Data Início: 01/07/1999
Taxa de Administração: 3% a.a.
Taxa de Performance: Não há
Valor Mínimo Aplicação Inicial: R$ 50.000,00
*Rentabilidade Média Anual: 39,14% (base cálculo: 9 anos)
*Rentabilidade acumulada desde o início: 1.854,63%
Site: http://www.mellonbrascan.com.br/


Rentabilidade Histórica


Se você quiser pesquisar sobre fundos de investimento basta acessar o Guia do Investidor no Portal da revista Exame, clique em fundos e depois em busca de fundos.

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segunda-feira, 13 de outubro de 2008

Trava de Baixa - Resultado


No dia 26/09 montei uma operação de trava de baixa que pode ser verificada em detalhes no artigo "Mercado de Opções (4) - Travas".

Agora, faltando 5 pregões para o dia do vencimento das opções da série J, vamos ver o resultado da operação:


Resumindo rapidamente a operação
Venda 1000 PETRJ36 -- 2,50 -- Total = 2.500,00
Compra 1000 PETRJ38 -- 1,60 -- Total = 1.600,00

Esta operação é vencedora se PETR4 não ultrapassar 36,00.
Recebi 900,00 para montar a operação.

As cotações ao final do pregão do dia 10/10 ficaram assim:
PETR4 = 24,00
PETRJ36 = 0,11
PETRJ38 = 0,07

Devido à queda expressiva do mercado, o correto seria simplesmente esperar que as opções expirem sem valor no dia do vencimento e ficar com os 900,00. Mas vamos desmontar a operação só para fins de estudo.

Para desmontar a operação eu compro onde estou vendido e vendo onde estou comprado:
Compra 1000 PETRJ36 -- 0,11 -- Total = 110,00
Venda 1000 PETRJ38 -- 0,07 -- Total = 70,00

110,00 - 70,00 = 40,00

Este foi o valor que eu "gastei" para desmontar a trava, 40,00.

Então 900,00 - 40,00 = 860,00 (Este é meu lucro)

Apesar deste trade ter sido vencedor este não é um bom exemplo. Digo isso porque estamos em meio a uma grande crise, em que as oscilações dos ativos tem sido muito exageradas.

O objetivo desta simulação era demonstrar que as opções perdem cada vez mais valor com a proximidade do vencimento. Já sabemos que se a ação cair fortemente as opções também cairão, isso não é novidade.

Na operação de trava de baixa tanto o lucro quanto o prejuízo são limitados, você já sabia desde a montagem da operação que seu lucro máximo era de 900,00 e seu prejuízo máximo era de 1.100,00. Então não interessa se Petrobras vai cair 5% ou 30%, você já sabe que para ganhar basta que a ação não ultrapasse o strike da opção que você vendeu, que foi a PETRJ36, basta que não ultrapasse os 36,00.

Só para você ter uma noção do exagero que ocorreu nos últimos pregões, para que esta trava desse errado, as ações da Petrobras teriam que subir mais de 50%. Portanto não tomem este exemplo como único.

A trava de baixa é uma excelente maneira de retirar dinheiro do mercado em períodos de queda, mas é preciso que você saiba que esta operação pode ser vencedora mesmo em uma pequena queda. O que eu quero que fique bem claro é que o resultado seria o mesmo se PETR4 fechasse em 35,90 no dia 20/Out, dia do vencimento das opções.

domingo, 12 de outubro de 2008

Acompanhamento Carteiras - Setembro

Esta área disponibiliza duas carteiras criadas pelo XiNvest, e dois fundos de investimento diferentes para fins de comparação e estudo.
Veja a descrição:

  • Carteira XiNvest - Simula o investimento nas ações das seguintes empresas - Petrobras PN (PETR4) - Usiminas PNA (USIM5) - Gerdau PN (GGBR4). Sendo que USIM5 e GGBR4 tem maior peso na carteira por ter maior potencial de valorização até o fim de 2008. Composição: USIM5 - 40% / GGBR4 - 40% / PETR4 20%

  • Carteira Moderada XiNvest - Simula o investimento nas ações das seguintes empresas - Petrobras PN (PETR4) - Vale do Rio Doce PNA (VALE5) - Papéis de Índice Brasil Bovespa (PIBB11). Uma carteira com ações das duas maiores empresas do Brasil, com maior peso para a Petrobras, e 20% em PIBB, que respresenta as 50 maiores empresas listadas na Bovespa. Composição: PETR4 - 50% / VALE5 - 30% / PIBB11 - 20%

  • Fundo GF Programado FIA - Este fundo da corretora Geração Futuro vem obtendo excelentes resultados desde sua abertura. A corretora Geração Futuro recebeu várias premiações como a de melhor gestora de fundos de ações dos últimos 5 anos, e se destaca por investir à maneira de Warren Buffett, mantendo as ações em carteira por longos períodos, em média 6 anos.

WebSite Geração Futuro

Para visualizar a composição da carteira deste fundo acesse o site da Geração Futuro e clique em GF Programado FIA.

Reportagem Revista EXAME

Ranking Melhores Fundos de Ações - Revista Você s/a


  • Fundo Sparta Cíclico FIM - Este é um fundo da gestora Sparta Asset Management que se enquadra na categoria multimercado e tem perfil bastante agressivo. A carteira é composta de, no mínimo, 67% de ações de primeira linha - blue chips - e o restante é distribuido em operações com commodities agrícolas e energéticas, tais como boi, grãos, soft commodities e petróleo, além de moedas, índice de ações e taxas de juros. Este fundo vem apresentando resultados extraordinários, principalmente se comparado aos resultados pífios obtidos pela maioria dos fundos multimercados nos últimos anos. Em 2007 apresentou rentabilidade de 245%, e em 2008 - até o dia 30/06 - 133%. Desde seu início em 19/10/2005 o fundo apresenta rentabilidade acumulada de impressionantes 1.305%.
WebSite Sparta

Reportagem Gazeta Mercantil - Junho/2008

Reportagem Revista Istoé Dinheiro - Maio/2008

Reportagem Valor Econômico - Abril/2008


ATENÇÃO: Este estudo será atualizado MENSALMENTE.


SETEMBRO 2008


Acesse também o resultado das carteiras de outros meses:

Fontes:

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