Axiomas de Zurique - Parte2

No livro “Os Axiomas de Zurique” um grupo de banqueiros suíços ensinam como ganhar dinheiro em qualquer lugar do mundo. Você vai poder conferir as regras infalíveis que os banqueiros estabeleceram para diminuir os riscos enquanto aumentavam cada vez mais os lucros. São 12 axiomas principais e 16 secundários que se aplicam a qualquer tipo de investimento. Neles o leitor encontrará a chave para investir com sucesso à moda suíça.

Este artigo consiste em um resumo dos Axiomas e será dividido em duas partes. Existem citações e resumos dos Axiomas de Zurique em diversos sites, no entanto, que fique bem claro que este resumo foi escrito por mim após o término da leitura do livro.


Segunda Parte

O 7º Grande Axioma: DA INTUIÇÃO
Só se pode confiar num palpite que possa ser explicado.

11º AXIOMA MENOR
Jamais confunda palpite com esperança.

REVISÃO 7º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 7º Grande Axioma diz, então, que ambas as atitudes são erradas: ridicularizar categoricamente os palpites, ou confiar neles indiscriminadamente. Embora não seja infalível, a intuição pode ser um útil instrumento especulativo, desde que tratada com cuidado e ceticismo. A intuição não tem nada de mágico, nem do outro mundo. É simplesmente, a manifestação de uma experiência mental absolutamente comum: a de se saber alguma coisa sem se saber como se sabe.

Se você tiver um palpite muito forte a lhe recomendar uma determinada jogada com seu dinheiro, o 7º Grande Axioma insiste em que tal palpite seja submetido ao teste. Só confie nele se puder explicá-lo, isto é, se for capaz de identificar, na sua mente, um banco de dados do qual pode supor, com razoável certeza, que o referido palpite se originou. Não tendo o banco de dados, descarte o palpite.

O 11º Axioma Menor, por sua vez, adverte que palpites podem, facilmente, ser confundidos com esperança. Tenha cuidados especiais com lampejos de intuição que parecem prometer conclusões que você deseja muito.

O 8º Grande Axioma DA RELIGIÃO E DO OCULTISMO
É improvável que entre os desígnios de Deus para o Universo se inclua o de fazer você ficar rico.

12º AXIOMA MENOR
Se astrologia funcionasse, todos os astrólogos seriam ricos.

13º AXIOMA MENOR
Não é necessário exorcizar uma superstição. Podemos curti-la, desde que ela conheça o seu lugar.

REVISÃO 8º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Vamos dar uma revisada no 8º Grande Axioma. O que tem a dizer sobre dinheiro, religião e ocultismo? Basicamente, diz que dinheiro e o sobrenatural fazem uma mistura perigosa, que pode explodir na sua mão.

Mantenha os dois mundos bem separados. Não há a menor prova de que Deus se interesse pelo seu saldo bancário; tampouco existem indícios de que alguma crença ou prática ocultista tenha produzido, de forma coerente, bons resultados financeiros para os seus devotos. O máximo que já aconteceu foi alguém, ocasional e isoladamente, acertar uma vez na mosca. Isto costuma chamar muita atenção, mas só prova que golpes de sorte acontecem.

Esperar ajuda de Deus, do oculto ou de poderes mentais é não apenas inútil, é perigoso. Pode acabar por leva-lo a um estado de graça, sem preocupações, o que, conforme já vimos, é um péssimo estado para um especulador. Zelando pelo seu dinheiro, parta do princípio de que está absolutamente só. Apoie-se exclusivamente nos seus próprios talentos.

O 9º Grande Axioma DO OTIMISMO E DO PESSIMISMO
Otimismo significa esperar o melhor, mas confiança significa saber como se lidará com o pior. Jamais faça uma jogada por otimismo apenas.

REVISÃO 9º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 9º Grande Axioma adverte que o otimismo pode ser inimigo do especulador. Dá uma sensação boa e, por isso mesmo, é perigoso. Costuma toldar completamente o raciocínio. Pode levá-lo a caminhos sem saída. E, ainda que haja saída, o otimismo é capaz de persuadi-lo a não utilizá-la.
O Axioma diz que não se deve entrar em nenhuma jogada apenas com otimismo. Antes de pôr o seu dinheiro num negócio, pergunte-se como se safará se der errado. Tendo isto muito bem resolvido, já tem em mãos algo mais que o mero otimismo. Tem confiança.

O 10º Grande Axioma: DO CONSENSO
Fuja da opinião da maioria. Provavelmente está errada.

14º AXIOMA MENOR
Jamais embarque nas especulações da moda. Com freqüência, a melhor hora de se comprar alguma coisa é quando ninguém a quer.

REVISÃO 10º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 10º Grande Axioma ensina que a maioria, embora não sempre nem automaticamente errada, o mais das vezes está errada. Não se vai, automaticamente, a favor nem contra uma maioria. Principalmente a favor. Cada caso é um caso, e você tem de pensar pela própria cabeça antes de envolver o seu dinheiro em riscos.

A maior e mais freqüente pressão em cima de você será a dos que querem obrigá-lo a ir com o rebanho. Essas especulações tipo maria-vai-com-as-outras, adverte o Axioma, podem custar caro. É da natureza delas que você compre na alta e venda na baixa. A mais poderosa linha de resistência a essas pressões é a nítida consciência da sua existência, e do seu insidioso poder.

O 11º Grande Axioma: DA TEIMOSIA
Se não deu certo da primeira vez, esqueça.

15º AXIOMA MENOR
Jamais tente salvar um mau investimento fazendo ‘’preço médio’’.

REVISÃO 11º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Uma rápida revisão do 11º Grande Axioma. O que aconselha a fazer com o seu dinheiro? Diz que perseverança pode ser uma boa idéia para aranhas e reis, mas para especuladores não é lá essas coisas. Certamente, você pode perseverar nos seus esforços para aprender, melhorar e ficar mais rico. Não caia, porém, na armadilha de perseverar numa tentativa de arrancar um ganho de uma única especulação.

Não saia caçando um investimento por teimosia. Rejeite qualquer sensação que um determinado investimento lhe ‘’deve’’ alguma coisa. E não engula a idéia, tentadora porém falaciosa, de que é possível melhorar uma situação ruim fazendo preço médio.
Dê importância à liberdade de escolher investimentos apenas pelos méritos deles. Não abra mão dessa liberdade a troco de ficar obcecado com uma transação que não deu certo.

O 12º Grande Axioma: DO PLANEJAMENTO
Planejamentos a longo prazo geram a perigosa crença de que o futuro está sob controle. É importante jamais levar muito a sério os seus planos a longo prazo, nem os de quem quer que seja.

16º AXIOMA MENOR
Fuja de investimentos a longo prazo.

REVISÃO 12º (e último) Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 12º (e último) Grande Axioma adverte para a futilidade e os perigos de se planejar para um futuro que não se pode enxergar. Não deite raízes em planos ou investimentos a longo prazo. Em vez disso, reaja aos fatos à medida que eles se apresentam, no momento. Ponha o seu dinheiro em negócios, também à medida que se apresentam, e tire-os dos riscos assim que tais riscos apareçam.

Valorize a liberdade de movimentos que lhe permitirá agir assim. Jamais assine qualquer papel que comprometa essa liberdade.
O 12º Grande Axioma diz que só existe um plano financeiro a longo prazo de que você precisa: o plano de ficar rico. Não dá para saber nem para planejar o como. Tudo que você tem de saber é que irá conseguir, de um jeito ou de outro.

Bibliografia: Os Axiomas de Zurique - Gunther, Max - Editora Record

Axiomas de Zurique - Parte1

No livro “Os Axiomas de Zurique” um grupo de banqueiros suíços ensinam como ganhar dinheiro em qualquer lugar do mundo. Você vai poder conferir as regras infalíveis que os banqueiros estabeleceram para diminuir os riscos enquanto aumentavam cada vez mais os lucros. São 12 axiomas principais e 16 secundários que se aplicam a qualquer tipo de investimento. Neles o leitor encontrará a chave para investir com sucesso à moda suíça.

Este artigo consiste em um resumo dos Axiomas e será dividido em duas partes. Existem citações e resumos dos Axiomas de Zurique em diversos sites, no entanto, que fique bem claro que este resumo foi escrito por mim após o término da leitura do livro.

Em minha opinião os axiomas são recomendados para o investidor que opera no curto prazo. Digo isso baseado nos próprios axiomas.
O segundo grande axioma – da ganância – diz: “Realize o lucro sempre cedo demais."
O terceiro grande axioma – da esperança – diz: “Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o."
O décimo segundo axioma – do planejamento – diz: “Fuja de investimentos a longo prazo."

Não teria lógica utilizar esses três axiomas acima, se você investe em ações com objetivos de longo prazo. Só para melhor ilustrar, quem opera à maneira de Warren Buffett, por exemplo, comprando ações pelos fundamentos da empresa e não simplesmente pelo preço da ação, e mantendo-as por vários anos, não pode utilizar alguns dos axiomas.

Mas para quem opera no curto prazo essas regras são realmente valiosas. Apesar de eu não fazer uso delas para operar ações eu as utilizo para criar regras nas minhas operações com opções. Futuramente vou escrever bastante sobre o assunto “Opções”, aguardem.
Agora vamos ao que interessa.

Primeira Parte

O 1º GRANDE AXIOMA: DO RISCO
Preocupação não é doença, mas sinal de saúde.
Se você não está preocupado, não está arriscando o bastante.

1º AXIOMA MENOR
Só aposte o que valer a pena.

2º AXIOMA MENOR
Resista à tentação das diversificações.

REVISÃO 1º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Façamos uma rápida revisão do 1º Grande Axioma. Especificamente, o que ele aconselha a fazer com o seu dinheiro?
Manda arriscá-lo. Não tenha medo de se machucar um pouco. Geralmente, a taxa de risco em que estará envolvido não chega a ser de arrepiar os cabelos. Ao se decidir a enfrentá-la, estará se dando a única chance realista de pôr-se acima da pobreza.
O preço a pagar por esta chance gloriosa é um estado de preocupação permanente. Esta preocupação, porém, insiste o 1º Grande Axioma, não é a doença que a moderna psicologia acredita ser. É o molho forte e picante da vida. Quando você se habituar com seu gosto, não passará mais sem ele.

O 2º Grande Axioma: DA GANÂNCIA
Realize o lucro sempre cedo demais.

3º AXIOMA MENOR
Entre no negócio sabendo quanto quer ganhar;
quando chegar lá, caia fora.

REVISÃO 2º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Vamos, então, repassar o que nos ensina o 2º Grande Axioma.
Diz, “venda cedo demais”. Não espere a alta atingir o pico. Não espere que um período de ganhos prossiga indefinidamente. Não teste demais a sua sorte. Parta do pressuposto de que tais períodos são breves. Quando atingir uma linha de chegada previamente estabelecida, liquide a posição e caia fora. Faça-o ainda que tudo pareça cor-de-rosa, mesmo que continue otimista e que todo mundo em volta esteja dizendo que a alta continuará rugindo sem parar.

A única razão para não o fazer será algum fato novo, cujo surgimento praticamente garanta que você continuará ganhando durante algum tempo.
Exceto em circunstâncias assim inusitadas, habitue-se a vender cedo demais. E, uma vez vendido, não se atormente se a alta continuar sem a sua presença. É muito provável que ela não vá durar muito. Se durar, console-se pensando nas tantas vezes em que, tendo vendido cedo demais, protegeu ganhos que, de outra forma, teriam ido por água abaixo.

O 3º Grande Axioma: DA ESPERANÇA
Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o.

4º AXIOMA MENOR
Aceite as pequenas perdas com um sorriso, como fatos da vida.
Conte incorrer em várias, enquanto espera um grande ganho.

REVISÃO 3º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 3º Grande Axioma diz que não é para ficar parado, estático, quando surgem problemas. Diz para cair fora rápido.
Não reze, não alimente esperanças. Esperanças e orações são ótimas, não há dúvida, mas não fazem parte do instrumental do especulador. Ninguém acha fácil obedecer aos ensinamentos deste Axioma duro e prático, sem sentimentalismos.
Examinamos três obstáculos à sua implementação: medo de arrepender-se, incapacidade de abrir mão de parte de um investimento, e a dificuldade de admitir erros. Você pode ser vítima de um ou mais desses problemas, e talvez em níveis sérios. Mas vai ter de resolvê-los, de algum modo.

Os Axiomas tratam de especulação, não de auto-análise, de forma que nada têm a oferecer sobre como você há de superar tais obstáculos. Isto é um processo íntimo, pessoal, provavelmente, esse como é diferente em cada caso. O 3º Grande Axioma limita-se a dizer que saber perder é essencial para o especulador. É parte da técnica do jogo. O fato de a maioria não conseguir aprender essa técnica é uma das principais razões por que existem tão poucos bons especuladores e jogadores.

O 4º Grande Axioma: DAS PREVISÕES
O comportamento do ser humano não é previsível.
Desconfio de quem afirmar que conhece uma nesga que seja do futuro.

REVISÃO 4º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 4º Grande Axioma diz para você não montar o seu programa especulativo baseado em previsões, porque dá errado. Esqueça todos os prognósticos. No mundo do dinheiro, um mundo moldado pelo comportamento humano, ninguém tem a mais remota idéia do que acontecerá no futuro. Preste bem atenção: ninguém.
Claro, todos nós pensamos no que será que vai acontecer, e nos preocupamos. Mas tentar escapar a essas preocupações apoiando-se em previsões é pobreza na certa. O especulador de sucesso não baseia suas jogadas no que, supostamente, vai acontecer; ele reage ao que realmente acontece.

Trace o seu projeto especulativo baseado em reações rápidas a eventos que você vê acontecendo à sua frente, na hora. Naturalmente, ao escolher um investimento e colocar o seu dinheiro nele, você tem esperança de que o seu futuro será brilhante. Essa esperança, presumivelmente, vem de muito estudar e de muito pensar. O ato de pôr o seu dinheiro na operação é, por si só, uma espécie de previsão. Você está pensando: ‘’Tenho razões para esperar que isto dê certo.’’ Não deixe, contudo, que tal pensamento se congele num pronunciamento oracular: ‘’Vai dar certo, porque as taxas de juros cairão’’. Nunca, jamais, perca de vista a possibilidade de ter apostado no cavalo errado.

Se a especulação der certo, e você se vir a caminho da linha de chegada preestabelecida, tudo bem. Mas se, apesar de todas as promessas de todos os profetas, as coisas começarem a sair erradas, lembre-se do 3º Grande Axioma: abandone o barco.

O 5º Grande Axioma: DOS PADRÕES
Até começar a parecer ordem, o caos não é perigoso.

5º AXIOMA MENOR
Cuidado com a armadilha do Historiador.

6º AXIOMA MENOR
Cuidado com a ilusão do Grafista.

7º AXIOMA MENOR
Cuidado com a ilusão de Correlação e a ilusão de Causalidade.

8º AXIOMA MENOR
Cuidado com a Falácia do Jogador.

REVISÃO 5º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Vejamos, especificamente, como o 5º Grande Axioma, aconselha a operar o seu dinheiro. O Axioma adverte que não veja ordem onde não existe. Não significa que você deva desesperar de jamais encontrar uma aposta vantajosa ou um investimento promissor. Pelo contrário: deve estudar a especulação na qual está interessado - a mesa de pôquer, o mundo da arte, o que for - e, quando topar com algo que tenha boa cara, aposte.

Não se deixe, porém, hipnotizar pela ilusão de ordem. Seus estudos podem ter aumentado as suas probabilidades, mas não deve ser ignorado o imenso papel que o acaso desempenha no seu projeto. É improvável que os seus estudos lhe tenham criado uma situação ‘’certa’’, ou sequer ‘’quase certa’’. Você continua lidando com o caos. Enquanto tiver isto em mente, poderá poupar-se de grandes estragos.

Seu monólogo interior deve ser mais ou menos assim: ‘’Tudo bem, fiz o meu dever de casa o melhor possível. Acredito que estou apostando numa boa, e que vou ganhar. Porém, como não consigo controlar todas as casualidades capazes de afetar o meu dinheiro, sei que são grandes as minhas possibilidades de estar errado.
Portanto, permanecerei atento, pronto a saltar na direção que os fatos indicarem.’’
Esta é a lição do 5º Grande Axioma. À medida que o tempo passa, você vai se tornando um especulador mais esperto.

O 6º Grande Axioma: DA MOBILIDADE
Evite lançar raízes. Tolhem seus movimentos.

9º AXIOMA MENOR
Numa operação que não deu certo, não se deixe apanhar por sentimentos como lealdade ou saudade.

10º AXIOMA MENOR
Jamais hesite em sair de um negócio se algo mais atraente aparecer à sua frente.

REVISÃO 6º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 6º Grande Axioma manda preservar a mobilidade. Adverte para as muitas coisas que podem arraigá-lo, em detrimento da sua carreira de especulador: sentimentos como lealdade, grilos como o desejo de ficar marcando passo, pronto para pular fora se aparecer algum problema, ou agarrar rapidamente, caso surja alguma oportunidade.

Isto não significa que deve ficar pulando de uma especulação para outra, como bolinha de ping-pong. Seus movimentos devem ser feitos somente depois de cuidadosa avaliação dos prós e contras; nenhum passo deverá ser dado por motivos triviais. Quando uma transação já tiver esgotado totalmente suas possibilidades, ou quando aparecer algo obviamente mais promissor, corte as suas raízes e vá em frente.
Atenção: não permita que as raízes engrossem demais. Ficam difíceis de cortar.

Continua no próximo artigo ...

Livros - Os Melhores

Axiomas de Zurique
Autor: Gunther, Max
Editora: Record

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Sinopse da Saraiva:

Os banqueiros suíços ensinam como ganhar dinheiro em qualquer lugar no mundo.
Você será sempre bem-sucedido no mundo dos negócios se seguir regras sobre risco, mobilidade, intuição, esperança e padrões.
Logo depois da Segunda Guerra mundial um grupo de banqueiros e empresários suíços resolveu ganhar dinheiro investindo em várias frentes, de ações a imóveis, de mercadorias a moeda.
Neste livro estão as regras infalíveis que os banqueiros estabeleceram para diminuir os riscos enquanto aumentavam cada vez mais os lucros. São 12 axiomas principais e 16 secundários que se aplicam a qualquer tipo de investimento. Neles o leitor encontrará a chave para investir com sucesso à moda suíça.

Comentários Xinvest:

Comprei esse livro com certa desconfiança, mas ele foi me conquistando à medida que eu ia lendo. Não é um livro que ensina como começar a investir em ações. Mas esse livrinho de R$ 17,00 pode fazer muita diferença. Quando o li já tinha alguns anos de investimento em ações e pude enxergar várias situações em que eu errei por não conseguir controlar alguns impulsos. É indispensável para qualquer investidor, esteja você investindo em ações, opções, moedas, mercadorias ou qualquer outro tipo de investimento.

Fique Rico Operando Opções
Autor: Lowell, Lee
Editora: Campus

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Sinopse da Saraiva:

Repleto de dicas de quem tem grande percepção de mercado e recomendações de um profissional experimentado, Fique rico operando opções faz com que você adquira os conhecimentos e estratégias necessárias para adquirir excelentes resultados no mercado de opções. Abrange os conceitos básicos – precificação, seleção de strikes (preços de exercício), o uso do Delta, volatilidade para adquirir vantagens – antes de partir para as quatro estratégias que permitiram que Lowel obtivesse lucros nesta área por tanto tempo. Pela primeira vez, ele explica as únicas quatro estratégias que realmente funcionam: compra de calls (opções de compra) muito ITM (dentro do dinheiro), venda a seco de puts (opções de venda), travas de baixa e venda
coberta. Recheado de exemplos de operações reais e discussões detalhadas de como as opções podem ser utilizadas para hedge, especulação, ou obter rendimento. Comece a ver as opções de uma forma nova e aprenda a se tornar investidor
de sucesso.

Comentários Xinvest:

Esse livro abriu um mundo para mim. Eu o considero o melhor livro sobre opções disponível em português. Foi traduzido pelo Bastter e possui importantes comentários do mesmo sobre as diferenças e semelhanças do nosso mercado de opções para o americano. Mas não se preocupe, das 4 estratégias que o autor apresenta 3 delas podem ser tranqüilamente aplicadas em nosso mercado. O texto é bem simples, direto e fácil de entender. Li alguns livros sobre este assunto em que o autor explica diversos tipos de operações com opções, mas não demonstra qual ele utiliza para ganhar dinheiro, por isso o livro de Lee Lowell é especial, ele se destaca dos demais pois o autor se concentra em explicar como ele fez para obter sucesso. Indispensável!

O Tao de Warren Buffett
Autor: Buffett, Mary; Clark, David
Editora: Sextante / Gmt

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Sinopse da Saraiva:

"Wall Street é o único lugar para onde as pessoas vão de Rolls-Royce pedir conselhos a quem pega o metrô".
O autor da frase acima é Warren Buffett. Melhor pedir conselhos a ele. Toda a sabedoria que tornou esse americano de 77 anos um dos homens mais ricos do mundo está condensada nas 125 máximas reunidas e comentadas neste livro. O grande mago dos investimentos - que em 2006, ao doar US$ 32 bilhões para a fundação beneficente de Bill Gates, tornou-se o maior filantropo da história - expõe com humor e simplicidade sua filosofia como investidor, administrador de empresas, cidadão e pai de família. Lendo Warren, descobrimos que ganhar muito dinheiro pode ser simples. Ser feliz também. Êxito profissional se combina com perfeição em seu luminoso caminho de sucesso.

Comentários Xinvest:

Algumas frases mais importantes ditas por Warren são comentadas e exemplificadas nesta obra. Não se trata do melhor livro sobre Warren Buffett, mas sim um resumo dos seus princípios de investimento. Mesmo assim é um excelente livro.

Em breve substituirei “O Tao de Warren Buffett” pelo “O jeito Warren Buffett de investir”, de Robert G. Hagstrom, que é o melhor livro sobre este mega investidor. Vendeu mais de um milhão de cópias, best-seller do The New York Times. É um livro mais abrangente também, possui 285 páginas enquanto que o “O Tao de Warren Buffett” possui 158 páginas. Não posso comentar este livro, pois ainda estou terminando sua leitura.

Ver “O jeito Warren Buffett de investir” na Loja Saraiva