terça-feira, 26 de agosto de 2008

Mercado de Opções (1) - Introdução

O Mercado de Opções é o mercado em que são negociados direitos de compra ou venda de um lote de ações, com preços e prazos de exercício preestabelecidos.

De forma resumida, as opções são um ativo financeiro que pode ser comprado ou vendido, assim como uma ação ou um título.

Elas são classificadas como "derivativos" porque o valor de uma opção é derivado de outro ativo, como por exemplo, uma ação.

Esse mercado foi criado com o objetivo básico de oferecer um mecanismo de proteção ao mercado de ações contra possíveis perdas. Uma vez que os preços e retornos dos instrumentos financeiros estão sujeitos a flutuações imprevisíveis, as opções podem ser usadas para adaptar o risco às expectativas e metas do investidor.

Os participantes do mercado que usam opções para limitar os riscos de oscilação de preços (operações de "hedge") são conhecidos como "hedgers". Entretanto, o mercado também precisa de participantes que estejam dispostos a assumir o risco: estes são chamados "especuladores".

As opções permitem que o investidor "alavanque" sua posição, aumentando o retorno potencial sobre um investimento sem aumentar o montante do capital investido, pois o capital investido inicialmente para comprar uma opção é relativamente pequeno em comparação com o ganho.

Contudo, quando dois investidores se comprometem em uma operação a ser realizada no futuro, os riscos são evidentes, todo o capital aplicado em opções pode ser perdido.

Este artigo é o primeiro de muitos sobre esse assunto que é bastante extenso e complexo.

Só para exemplificar, com uma das estratégias com opções é possível comprar uma ação, com um desconto no preço de 50% ou mais e assumindo somente metade do risco.
Esta estratégia permitirá que você gaste menos dinheiro logo de primeira, tenha menos risco nas quedas do mercado e, ainda assim, possibilitará que você participe de todo o movimento
do mesmo modo que os que compraram diretamente a ação.
Em resumo, você deve substituir a compra de ações pela compra de opções (calls).

Como pagamos R$ 460,00 por algo que custa R$ 3.415,00 e terminamos com o mesmo produto e menos risco?
No mundo das finanças, esse problema é resolvido com opções em vez da ação subjacente.

Mas você tem de usar uma estratégia: comprar opções bem dentro-do-dinheiro (DITM).
Não se preocupe se você ainda não sabe o que é uma opção dentro-do-dinheiro, vou explicar mais tarde.

Observe a imagem abaixo. Esta é uma opção da Petrobras. O código dela é PETRI30.
Você só pode comprar uma opção por lote de 100. Então se o preço dela é 4,60, você vai desembolsar 460,00 para ter um lote.


Opção da Petrobras


Ação da Petrobras

No exemplo acima, para comprar ações da Petrobras (PETR4), você teria que desembolsar 3.415,00, já que um lote de 100 ações custa 34,15.

Essas telas foram capturadas no dia 26/Agosto/2008, mais ou menos no mesmo horário. É possível perceber claramente como a opção segue o movimento da ação da Petrobras. A ação (PETR4) apresentava valorização de 1,01% enquanto que a opção (PETRI30) apresentava valorização de 6,98%.
Da mesma forma acontece no mercado em baixa, quando as ações se desvalorizam as opções também seguem o ativo principal e apresentam desvalorização.

Um ponto básico, mas muito importante. Quando você compra uma opção a única maneira de sair ganhando é esperando que o preço da ação suba. Se o mercado ficar de lado ou cair você perde. Parece óbivo não é mesmo? Mas existem operações com opções em que se obtém lucro quando a ação se desvaloriza.

Essa estratégia, como qualquer outra com opções apresenta risco elevado, por isso é muito importante estudar bastante antes de começar a operar. Quando se compra opções o risco é exatamente o valor que você investiu. No exemplo acima o risco máximo é de R$460,00.

O ponto chave na compra de opções é um estudo chamado DELTA. Nem todas as opções acompanham fielmente o movimento do ativo principal, ou seja, da ação. Haverão momentos em que a ação vai subir 1% e uma determinada opção vai cair 10%, por exemplo. Parece loucura não é mesmo? Mas é verdade. Só que isso só acontece com as opções que tem DELTA baixo.
As opções dentro-do-dinheiro (ITM) tem DELTA alto, quanto maior o valor do DELTA mais a opção vai seguir o movimento da ação e menos ela se desvaloriza com o passar do tempo.
Mas Banditt onde eu posso ver o valor do DELTA? Como eu sei que a a opção é ITM?
Calma! Nós vamos chegar lá.

O mais importante é ter noção real do risco que envolve operar opções e saber o que se está fazendo antes de colocar seu dinheiro no fogo.

Em breve a continuação deste artigo ...

Para quem interessar existe um livro fantástico sobre Opções.
O título é "Fique Rico Operando Opções"
Autor: Lowell, Lee - Editora: Campus

O maior conteúdo sobre o Mercado de Opções é no site do Bastter - www.bastter.com


Fontes:

domingo, 17 de agosto de 2008

Análise Técnica x Análise Fundamentalista

Quem nunca ouviu um analista fundamentalista criticando a análise técnica, ou o contrário? Sob o argumento de que a análise técnica é válida apenas para o curto prazo, os fundamentalistas criticam os técnicos, e na contramão, os analistas técnicos afirmam que a análise fundamental não possui timing.

Entretanto, existem analistas (eu me incluo) que são a favor da combinação das duas análises, e acreditam que as duas se completam. Enquanto a análise fundamentalista permite ao investidor saber quais empresas estão crescendo, gerando valor, possuem boa administração e boas perspectivas de retorno de investimentos, a análise técnica fornece ao investidor os indicativos para o momento certo de comprar, vender ou manter a ação.

Para utilizar as duas análises, é preciso conhecer um pouco sobre as duas. De forma resumida, a análise fundamentalista utiliza dados como lucros, receitas, despesas e outras contas dos demonstrativos das empresas para criar indicadores e fazerem projeções. Baseadas na comparação de indicadores e nas projeções obtidas, são feitas as recomendações.

Além destes dados, os fundamentalistas também costumam incorporar em suas projeções perspectivas para o cenário econômico, expectativas de fusões ou aquisições e projeções também para preços de insumos, demanda e etc.

Já a análise técnica é baseada no estudo do comportamento do mercado, principalmente através de gráficos e indicadores que permitem ao investidor identificar tendências de mercado. Os gráficos são baseados na oscilação dos preços e permitem a visualização dos movimentos do mercado, de forma que o analista tem a possibilidade de saber para onde podem ir os preços.

A diferença básica entre a análise fundamentalista e a análise técnica é evidenciada no objeto de observação das duas análises. Enquanto a análise fundamentalista estuda a causa dos movimentos do mercado, a análise técnica preocupa-se unicamente com os efeitos que causam alterações na oferta e demanda dos ativos.

No momento de montar sua carteira de ações, experimente combinar as duas análises. O primeiro passo é, através da análise fundamentalista, selecionar as ações cujas empresas são consideradas atrativas, ou seja, vem crescendo ao longo do tempo, e não apresentam riscos financeiros significativos.

Ativos com bons fundamentos, permitem que você não passe horas acompanhando o mercado e fique sujeito à volatilidade do papel.

Ao mesmo tempo, ao utilizar a análise técnica, você poderá ter a percepção do rumo dos preços do seu ativo, determinar preço alvo e preço de stop de acordo com seu perfil e com o que os gráficos dizem, minimizando suas perdas e evitando deixar passar os momentos que o preço das ações pode apresentar grandes oscilações e que os gráficos permitem visualizar (isso lhe parece familiar ?).

Este artigo foi escrito pelo amigo Christian, do site CHR Investor.

segunda-feira, 11 de agosto de 2008

Axiomas de Zurique - Parte2

No livro “Os Axiomas de Zurique” um grupo de banqueiros suíços ensinam como ganhar dinheiro em qualquer lugar do mundo. Você vai poder conferir as regras infalíveis que os banqueiros estabeleceram para diminuir os riscos enquanto aumentavam cada vez mais os lucros. São 12 axiomas principais e 16 secundários que se aplicam a qualquer tipo de investimento. Neles o leitor encontrará a chave para investir com sucesso à moda suíça.

Este artigo consiste em um resumo dos Axiomas e será dividido em duas partes. Existem citações e resumos dos Axiomas de Zurique em diversos sites, no entanto, que fique bem claro que este resumo foi escrito por mim após o término da leitura do livro.


Segunda Parte

O 7º Grande Axioma: DA INTUIÇÃO
Só se pode confiar num palpite que possa ser explicado.

11º AXIOMA MENOR
Jamais confunda palpite com esperança.

REVISÃO 7º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 7º Grande Axioma diz, então, que ambas as atitudes são erradas: ridicularizar categoricamente os palpites, ou confiar neles indiscriminadamente. Embora não seja infalível, a intuição pode ser um útil instrumento especulativo, desde que tratada com cuidado e ceticismo. A intuição não tem nada de mágico, nem do outro mundo. É simplesmente, a manifestação de uma experiência mental absolutamente comum: a de se saber alguma coisa sem se saber como se sabe.

Se você tiver um palpite muito forte a lhe recomendar uma determinada jogada com seu dinheiro, o 7º Grande Axioma insiste em que tal palpite seja submetido ao teste. Só confie nele se puder explicá-lo, isto é, se for capaz de identificar, na sua mente, um banco de dados do qual pode supor, com razoável certeza, que o referido palpite se originou. Não tendo o banco de dados, descarte o palpite.

O 11º Axioma Menor, por sua vez, adverte que palpites podem, facilmente, ser confundidos com esperança. Tenha cuidados especiais com lampejos de intuição que parecem prometer conclusões que você deseja muito.

O 8º Grande Axioma DA RELIGIÃO E DO OCULTISMO
É improvável que entre os desígnios de Deus para o Universo se inclua o de fazer você ficar rico.

12º AXIOMA MENOR
Se astrologia funcionasse, todos os astrólogos seriam ricos.

13º AXIOMA MENOR
Não é necessário exorcizar uma superstição. Podemos curti-la, desde que ela conheça o seu lugar.

REVISÃO 8º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Vamos dar uma revisada no 8º Grande Axioma. O que tem a dizer sobre dinheiro, religião e ocultismo? Basicamente, diz que dinheiro e o sobrenatural fazem uma mistura perigosa, que pode explodir na sua mão.

Mantenha os dois mundos bem separados. Não há a menor prova de que Deus se interesse pelo seu saldo bancário; tampouco existem indícios de que alguma crença ou prática ocultista tenha produzido, de forma coerente, bons resultados financeiros para os seus devotos. O máximo que já aconteceu foi alguém, ocasional e isoladamente, acertar uma vez na mosca. Isto costuma chamar muita atenção, mas só prova que golpes de sorte acontecem.

Esperar ajuda de Deus, do oculto ou de poderes mentais é não apenas inútil, é perigoso. Pode acabar por leva-lo a um estado de graça, sem preocupações, o que, conforme já vimos, é um péssimo estado para um especulador. Zelando pelo seu dinheiro, parta do princípio de que está absolutamente só. Apoie-se exclusivamente nos seus próprios talentos.

O 9º Grande Axioma DO OTIMISMO E DO PESSIMISMO
Otimismo significa esperar o melhor, mas confiança significa saber como se lidará com o pior. Jamais faça uma jogada por otimismo apenas.

REVISÃO 9º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 9º Grande Axioma adverte que o otimismo pode ser inimigo do especulador. Dá uma sensação boa e, por isso mesmo, é perigoso. Costuma toldar completamente o raciocínio. Pode levá-lo a caminhos sem saída. E, ainda que haja saída, o otimismo é capaz de persuadi-lo a não utilizá-la.
O Axioma diz que não se deve entrar em nenhuma jogada apenas com otimismo. Antes de pôr o seu dinheiro num negócio, pergunte-se como se safará se der errado. Tendo isto muito bem resolvido, já tem em mãos algo mais que o mero otimismo. Tem confiança.

O 10º Grande Axioma: DO CONSENSO
Fuja da opinião da maioria. Provavelmente está errada.

14º AXIOMA MENOR
Jamais embarque nas especulações da moda. Com freqüência, a melhor hora de se comprar alguma coisa é quando ninguém a quer.

REVISÃO 10º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 10º Grande Axioma ensina que a maioria, embora não sempre nem automaticamente errada, o mais das vezes está errada. Não se vai, automaticamente, a favor nem contra uma maioria. Principalmente a favor. Cada caso é um caso, e você tem de pensar pela própria cabeça antes de envolver o seu dinheiro em riscos.

A maior e mais freqüente pressão em cima de você será a dos que querem obrigá-lo a ir com o rebanho. Essas especulações tipo maria-vai-com-as-outras, adverte o Axioma, podem custar caro. É da natureza delas que você compre na alta e venda na baixa. A mais poderosa linha de resistência a essas pressões é a nítida consciência da sua existência, e do seu insidioso poder.

O 11º Grande Axioma: DA TEIMOSIA
Se não deu certo da primeira vez, esqueça.

15º AXIOMA MENOR
Jamais tente salvar um mau investimento fazendo ‘’preço médio’’.

REVISÃO 11º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Uma rápida revisão do 11º Grande Axioma. O que aconselha a fazer com o seu dinheiro? Diz que perseverança pode ser uma boa idéia para aranhas e reis, mas para especuladores não é lá essas coisas. Certamente, você pode perseverar nos seus esforços para aprender, melhorar e ficar mais rico. Não caia, porém, na armadilha de perseverar numa tentativa de arrancar um ganho de uma única especulação.

Não saia caçando um investimento por teimosia. Rejeite qualquer sensação que um determinado investimento lhe ‘’deve’’ alguma coisa. E não engula a idéia, tentadora porém falaciosa, de que é possível melhorar uma situação ruim fazendo preço médio.
Dê importância à liberdade de escolher investimentos apenas pelos méritos deles. Não abra mão dessa liberdade a troco de ficar obcecado com uma transação que não deu certo.

O 12º Grande Axioma: DO PLANEJAMENTO
Planejamentos a longo prazo geram a perigosa crença de que o futuro está sob controle. É importante jamais levar muito a sério os seus planos a longo prazo, nem os de quem quer que seja.

16º AXIOMA MENOR
Fuja de investimentos a longo prazo.

REVISÃO 12º (e último) Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 12º (e último) Grande Axioma adverte para a futilidade e os perigos de se planejar para um futuro que não se pode enxergar. Não deite raízes em planos ou investimentos a longo prazo. Em vez disso, reaja aos fatos à medida que eles se apresentam, no momento. Ponha o seu dinheiro em negócios, também à medida que se apresentam, e tire-os dos riscos assim que tais riscos apareçam.

Valorize a liberdade de movimentos que lhe permitirá agir assim. Jamais assine qualquer papel que comprometa essa liberdade.
O 12º Grande Axioma diz que só existe um plano financeiro a longo prazo de que você precisa: o plano de ficar rico. Não dá para saber nem para planejar o como. Tudo que você tem de saber é que irá conseguir, de um jeito ou de outro.

Bibliografia: Os Axiomas de Zurique - Gunther, Max - Editora Record

segunda-feira, 4 de agosto de 2008

Axiomas de Zurique - Parte1

No livro “Os Axiomas de Zurique” um grupo de banqueiros suíços ensinam como ganhar dinheiro em qualquer lugar do mundo. Você vai poder conferir as regras infalíveis que os banqueiros estabeleceram para diminuir os riscos enquanto aumentavam cada vez mais os lucros. São 12 axiomas principais e 16 secundários que se aplicam a qualquer tipo de investimento. Neles o leitor encontrará a chave para investir com sucesso à moda suíça.

Este artigo consiste em um resumo dos Axiomas e será dividido em duas partes. Existem citações e resumos dos Axiomas de Zurique em diversos sites, no entanto, que fique bem claro que este resumo foi escrito por mim após o término da leitura do livro.

Em minha opinião os axiomas são recomendados para o investidor que opera no curto prazo. Digo isso baseado nos próprios axiomas.
O segundo grande axioma – da ganância – diz: “Realize o lucro sempre cedo demais."
O terceiro grande axioma – da esperança – diz: “Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o."
O décimo segundo axioma – do planejamento – diz: “Fuja de investimentos a longo prazo."

Não teria lógica utilizar esses três axiomas acima, se você investe em ações com objetivos de longo prazo. Só para melhor ilustrar, quem opera à maneira de Warren Buffett, por exemplo, comprando ações pelos fundamentos da empresa e não simplesmente pelo preço da ação, e mantendo-as por vários anos, não pode utilizar alguns dos axiomas.

Mas para quem opera no curto prazo essas regras são realmente valiosas. Apesar de eu não fazer uso delas para operar ações eu as utilizo para criar regras nas minhas operações com opções. Futuramente vou escrever bastante sobre o assunto “Opções”, aguardem.
Agora vamos ao que interessa.

Primeira Parte

O 1º GRANDE AXIOMA: DO RISCO
Preocupação não é doença, mas sinal de saúde.
Se você não está preocupado, não está arriscando o bastante.

1º AXIOMA MENOR
Só aposte o que valer a pena.

2º AXIOMA MENOR
Resista à tentação das diversificações.

REVISÃO 1º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Façamos uma rápida revisão do 1º Grande Axioma. Especificamente, o que ele aconselha a fazer com o seu dinheiro?
Manda arriscá-lo. Não tenha medo de se machucar um pouco. Geralmente, a taxa de risco em que estará envolvido não chega a ser de arrepiar os cabelos. Ao se decidir a enfrentá-la, estará se dando a única chance realista de pôr-se acima da pobreza.
O preço a pagar por esta chance gloriosa é um estado de preocupação permanente. Esta preocupação, porém, insiste o 1º Grande Axioma, não é a doença que a moderna psicologia acredita ser. É o molho forte e picante da vida. Quando você se habituar com seu gosto, não passará mais sem ele.

O 2º Grande Axioma: DA GANÂNCIA
Realize o lucro sempre cedo demais.

3º AXIOMA MENOR
Entre no negócio sabendo quanto quer ganhar;
quando chegar lá, caia fora.

REVISÃO 2º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Vamos, então, repassar o que nos ensina o 2º Grande Axioma.
Diz, “venda cedo demais”. Não espere a alta atingir o pico. Não espere que um período de ganhos prossiga indefinidamente. Não teste demais a sua sorte. Parta do pressuposto de que tais períodos são breves. Quando atingir uma linha de chegada previamente estabelecida, liquide a posição e caia fora. Faça-o ainda que tudo pareça cor-de-rosa, mesmo que continue otimista e que todo mundo em volta esteja dizendo que a alta continuará rugindo sem parar.

A única razão para não o fazer será algum fato novo, cujo surgimento praticamente garanta que você continuará ganhando durante algum tempo.
Exceto em circunstâncias assim inusitadas, habitue-se a vender cedo demais. E, uma vez vendido, não se atormente se a alta continuar sem a sua presença. É muito provável que ela não vá durar muito. Se durar, console-se pensando nas tantas vezes em que, tendo vendido cedo demais, protegeu ganhos que, de outra forma, teriam ido por água abaixo.

O 3º Grande Axioma: DA ESPERANÇA
Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o.

4º AXIOMA MENOR
Aceite as pequenas perdas com um sorriso, como fatos da vida.
Conte incorrer em várias, enquanto espera um grande ganho.

REVISÃO 3º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 3º Grande Axioma diz que não é para ficar parado, estático, quando surgem problemas. Diz para cair fora rápido.
Não reze, não alimente esperanças. Esperanças e orações são ótimas, não há dúvida, mas não fazem parte do instrumental do especulador. Ninguém acha fácil obedecer aos ensinamentos deste Axioma duro e prático, sem sentimentalismos.
Examinamos três obstáculos à sua implementação: medo de arrepender-se, incapacidade de abrir mão de parte de um investimento, e a dificuldade de admitir erros. Você pode ser vítima de um ou mais desses problemas, e talvez em níveis sérios. Mas vai ter de resolvê-los, de algum modo.

Os Axiomas tratam de especulação, não de auto-análise, de forma que nada têm a oferecer sobre como você há de superar tais obstáculos. Isto é um processo íntimo, pessoal, provavelmente, esse como é diferente em cada caso. O 3º Grande Axioma limita-se a dizer que saber perder é essencial para o especulador. É parte da técnica do jogo. O fato de a maioria não conseguir aprender essa técnica é uma das principais razões por que existem tão poucos bons especuladores e jogadores.

O 4º Grande Axioma: DAS PREVISÕES
O comportamento do ser humano não é previsível.
Desconfio de quem afirmar que conhece uma nesga que seja do futuro.

REVISÃO 4º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 4º Grande Axioma diz para você não montar o seu programa especulativo baseado em previsões, porque dá errado. Esqueça todos os prognósticos. No mundo do dinheiro, um mundo moldado pelo comportamento humano, ninguém tem a mais remota idéia do que acontecerá no futuro. Preste bem atenção: ninguém.
Claro, todos nós pensamos no que será que vai acontecer, e nos preocupamos. Mas tentar escapar a essas preocupações apoiando-se em previsões é pobreza na certa. O especulador de sucesso não baseia suas jogadas no que, supostamente, vai acontecer; ele reage ao que realmente acontece.

Trace o seu projeto especulativo baseado em reações rápidas a eventos que você vê acontecendo à sua frente, na hora. Naturalmente, ao escolher um investimento e colocar o seu dinheiro nele, você tem esperança de que o seu futuro será brilhante. Essa esperança, presumivelmente, vem de muito estudar e de muito pensar. O ato de pôr o seu dinheiro na operação é, por si só, uma espécie de previsão. Você está pensando: ‘’Tenho razões para esperar que isto dê certo.’’ Não deixe, contudo, que tal pensamento se congele num pronunciamento oracular: ‘’Vai dar certo, porque as taxas de juros cairão’’. Nunca, jamais, perca de vista a possibilidade de ter apostado no cavalo errado.

Se a especulação der certo, e você se vir a caminho da linha de chegada preestabelecida, tudo bem. Mas se, apesar de todas as promessas de todos os profetas, as coisas começarem a sair erradas, lembre-se do 3º Grande Axioma: abandone o barco.

O 5º Grande Axioma: DOS PADRÕES
Até começar a parecer ordem, o caos não é perigoso.

5º AXIOMA MENOR
Cuidado com a armadilha do Historiador.

6º AXIOMA MENOR
Cuidado com a ilusão do Grafista.

7º AXIOMA MENOR
Cuidado com a ilusão de Correlação e a ilusão de Causalidade.

8º AXIOMA MENOR
Cuidado com a Falácia do Jogador.

REVISÃO 5º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
Vejamos, especificamente, como o 5º Grande Axioma, aconselha a operar o seu dinheiro. O Axioma adverte que não veja ordem onde não existe. Não significa que você deva desesperar de jamais encontrar uma aposta vantajosa ou um investimento promissor. Pelo contrário: deve estudar a especulação na qual está interessado - a mesa de pôquer, o mundo da arte, o que for - e, quando topar com algo que tenha boa cara, aposte.

Não se deixe, porém, hipnotizar pela ilusão de ordem. Seus estudos podem ter aumentado as suas probabilidades, mas não deve ser ignorado o imenso papel que o acaso desempenha no seu projeto. É improvável que os seus estudos lhe tenham criado uma situação ‘’certa’’, ou sequer ‘’quase certa’’. Você continua lidando com o caos. Enquanto tiver isto em mente, poderá poupar-se de grandes estragos.

Seu monólogo interior deve ser mais ou menos assim: ‘’Tudo bem, fiz o meu dever de casa o melhor possível. Acredito que estou apostando numa boa, e que vou ganhar. Porém, como não consigo controlar todas as casualidades capazes de afetar o meu dinheiro, sei que são grandes as minhas possibilidades de estar errado.
Portanto, permanecerei atento, pronto a saltar na direção que os fatos indicarem.’’
Esta é a lição do 5º Grande Axioma. À medida que o tempo passa, você vai se tornando um especulador mais esperto.

O 6º Grande Axioma: DA MOBILIDADE
Evite lançar raízes. Tolhem seus movimentos.

9º AXIOMA MENOR
Numa operação que não deu certo, não se deixe apanhar por sentimentos como lealdade ou saudade.

10º AXIOMA MENOR
Jamais hesite em sair de um negócio se algo mais atraente aparecer à sua frente.

REVISÃO 6º Grande Axioma (Estratégia Especulativa)
O 6º Grande Axioma manda preservar a mobilidade. Adverte para as muitas coisas que podem arraigá-lo, em detrimento da sua carreira de especulador: sentimentos como lealdade, grilos como o desejo de ficar marcando passo, pronto para pular fora se aparecer algum problema, ou agarrar rapidamente, caso surja alguma oportunidade.

Isto não significa que deve ficar pulando de uma especulação para outra, como bolinha de ping-pong. Seus movimentos devem ser feitos somente depois de cuidadosa avaliação dos prós e contras; nenhum passo deverá ser dado por motivos triviais. Quando uma transação já tiver esgotado totalmente suas possibilidades, ou quando aparecer algo obviamente mais promissor, corte as suas raízes e vá em frente.
Atenção: não permita que as raízes engrossem demais. Ficam difíceis de cortar.

Continua no próximo artigo ...

sexta-feira, 1 de agosto de 2008

Acompanhamento Carteiras - Julho

Estamos inaugurando uma nova seção do site. Esta área disponibiliza duas carteiras criadas
pelo XiNvest, e dois fundos de investimento diferentes para fins de comparação e estudo.
Veja a descrição:

  • Carteira XiNvest - Simula o investimento nas ações das seguintes empresas - Petrobras PN (PETR4) - Usiminas PNA (USIM5) - Gerdau PN (GGBR4). Sendo que USIM5 e GGBR4 tem maior peso na carteira por ter maior potencial de valorização até o fim de 2008. Composição: USIM5 - 40% / GGBR4 - 40% / PETR4 20%

  • Carteira Moderada XiNvest - Simula o investimento nas ações das seguintes empresas - Petrobras PN (PETR4) - Vale do Rio Doce PNA (VALE5) - Papéis de Índice Brasil Bovespa (PIBB11). Uma carteira com ações das duas maiores empresas do Brasil, com maior peso para a Petrobras, e 20% em PIBB, que respresenta as 50 maiores empresas listadas na Bovespa. Composição: PETR4 - 50% / VALE5 - 30% / PIBB11 - 20%

  • Fundo GF Programado FIA - Este fundo da corretora Geração Futuro vem obtendo excelentes resultados desde sua abertura. A corretora Geração Futuro recebeu várias premiações como a de melhor gestora de fundos de ações dos últimos 5 anos, e se destaca por investir à maneira de Warren Buffett, mantendo as ações em carteira por longos períodos, em média 6 anos. Desde seu início em 10/05/2006 o fundo apresenta rentabilidade acumulada de 114%.
WebSite Geração Futuro

Para visualizar a composição da carteira deste fundo acesse o site da Geração Futuro e clique em GF Programado FIA.

Reportagem Revista EXAME

Ranking Melhores Fundos de Ações - Revista Você s/a


  • Fundo Sparta Cíclico FIM - Este é um fundo da gestora Sparta Asset Management que se enquadra na categoria multimercado e tem perfil bastante agressivo. A carteira é composta de, no mínimo, 67% de ações de primeira linha - blue chips - e o restante é distribuido em operações com commodities agrícolas e energéticas, tais como boi, grãos, soft commodities e petróleo, além de moedas, índice de ações e taxas de juros. Este fundo vem apresentando resultados extraordinários, principalmente se comparado aos resultados pífios obtidos pela maioria dos fundos multimercados nos últimos anos. Em 2007 apresentou rentabilidade de 245%, e em 2008 - até o dia 30/06 - 133%. Desde seu início em 19/10/2005 o fundo apresenta rentabilidade acumulada de impressionantes 1.305%.
WebSite Sparta

Reportagem Gazeta Mercantil - Junho/2008

Reportagem Revista Istoé Dinheiro - Maio/2008

Reportagem Valor Econômico - Abril/2008


ATENÇÃO: Este estudo será atualizado MENSALMENTE.


JULHO 2008






Acesse também o resultado das carteiras no mês de Junho.

Fontes:

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